Analiza Fundamentala Cantitativa a BRD – GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. (simbol de piata BRD) – Indicatori de Baza
Publicat in data de 2018-05-18 | de Aur_el

Analiza Fundamentala Cantitativa a BRD – GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. (simbol de piata BRD) – Indicatori de Baza

"Cel mai important lucru care trebuie spus despre un indicator este ca niciunul nu spune toata povestea si ca un minim de analiza suplimentara se impune intotdeauna. Ii folosim totusi deoarece reprezinta un mecanism extrem de usor de inteles si foarte rapid de a face o selectie primara intre actiuni", explica Andrei Anghel, directorul executiv al societatii de consultanta de investitii ANGia.

Prezentul articol nu reprezinta o recomandare de investire ci un sumar al principalilor indicatori pe baza carora se pot lua decizii de investire dupa integrarea acestei analize cu analiza altor companii din sector, cu analiza sectoarelor din care face parte BRD, cu analiza bursei de la Bucuresti si a altor burse din zona cat si a climatelor macroeconomice si a perspectivelor lor. Pe langa aceste tipuri de analize, se utilizeaza in practica si analiza fundamentala calitativa dar si analiza tehnica.

Indicatori financiari 2012-2017

            


 Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=brd 

Rezultatul brut al BRD a inregistrat pierderi in anii 2012 si 2013. Incepand cu anul 2014, BRD inregistreaza profit, rezultatul brut fiind de 50 milioane lei in anul 2014. Urmeaza ani de crestere a rezultatului brut astfel ca in 2017 acesta ajunge la 1 miliard 630 milioane lei. Rezultatul net creste in anul 2015 fata de 2014 cu 930%, iar in anii urmatori fata de anii precedenti, acesta creste cu 64% si cu 90%. Rezultatul net pentru anul 2017 este de 1 miliar 380 milioane lei.

Activele totale ale BRD in anul 2012 au fost de 47 miliarde 924 milioane. Acestea au scazut cu 2% in anul 2013, iar in 2014 fata de 2013 cu scazut cu 3%. In anii 2015, 2016 si 2017 s-au inregistrat cresteri fata de anii precedenti, activele totale ajungand la 53 miliarde 491 milioane lei.

Veniturile operationale in anul 2012 au fost de 2 miliarde 912 milioane lei urmand scaderi succesive de la an la an pana in 2015 dupa care au avut loc cresteri. In 2017 veniturile operationale sunt de 2 miliarde 642 miliarde. Cheltuielile operationale urmeaza acelasi trend ca si veniturile operationale. Cheltuielile operationale in anul 2012 au fost de 1 miliard 353 milioane lei iat in 2017 acestea sunt de 1 miliard 388 milioane lei.

Capitalul propriu in perioada 2012-2017 inregistreaza un minim in anul 2013, in valoare de 5 miliarde 161 milioane lei, an dupa care acesta creste an de an pana la valoarea de 7 miliarde 28 milioane lei.

Dividende au fost acordate in ultimii 3 ani, 2015-2017, avand valori sub valorile EPS. Dividendele au avut valori in crestere de la an la an acestea fiind de 0.32, 0.73 si 1.64.

 

 

 Indicatori de piata 2017

Principalii indicatori considerati sunt din multiplii: PER, P/VB, P/S (Price/Sales, pret/cifra de afaceri din ultimele 12 luni). Alti indicatori utilizati in practica sunt ROE (rentabilitatea financiara - n. a.) sau ROA (rentabilitatea activelor - n. a.).

Multiplicatorii de pret reprezinta de fapt pretul unitar al unei actiuni impartit la ceva si ne spune cat platim pe unitatea monetara de activ net.

Sunt doua mari metode de interpretare a multiplicatorilor de pret, respectiv metoda rezultatelor estimate, care presupune etimarea unui multiplicator, calcultat impreuna cu rata constanta de crestere, si aplicarea lui la cursul actual din piata. Cea de-a doua metoda este cea comparativa, care presupune comparatia multiplicatorilor cu media sectorului, a industriei sau a intregii burse. O relevanta mai mare in acest sens o are insa comparatia cu mediana, intrucat media aritmetica poate fi distorsionata de valorile extreme.

De asemenea, decizia investitorului trebuie sa aiba in vedere si lichiditatea unei societati, precum si gradul de indatoare al acesteia, pentru a stabili riscurile de insolventa.

Sursa: http://www.zf.ro/burse-fonduri-mutuale/la-ce-indicatori-se-uita-analistii-cand-evalueaza-actiuni-si-fac-recomandari-de-investitii-5747695

 


 cu albastru sunt valori fixe, pe baza informatiilor anuale; in rest sunt valori influientate de pretul zilnic.

 

Indicatorul PER al BRD este 6.95, valoare care arata ca actiunea este relativ subevaluata. Generic vorbind, un P/E sub 5 indică o acţiune puternic subevaluată, valori între 5-10 indică o acţiune relativ subevaluată, valori între 10 şi 15 pot indica o acţiune corect evaluata de piaţă, iar valori peste 20 o acţiune supraevaluată.  Actiunea BRD este mai subevaluata decat cea TLV, ceea ce o face mai atractiva.

P/BV a BRD este 1.36, valoare intre 1 si 2, ceea ce inseamna o actiune corect evaluata. În general un P/BV sub 1 indică de regulă o acţiune subevaluată, valori între 1 şi 2 indică o acţiune corect evaluată de piaţă, iar valori peste 2 sau 3 o acţiune supraevaluată. Actiunea BRD este ca si actiunea TLV corect evaluata de piata.

Daca investitorii platesc mai mult pentru 1 leu total active pentru o actiune decat pentru alta atunci prima este mai putin atractiva. Actiunea BRD estemai putin atractiva decat actiunea TLV din punct de vedere al indicatorului prêt pe total active.

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=BRD 

 

 Indicatori de piata in evolutie pe ultima luna, la data 17.05.2018

   

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=brd 

 

Evolutie BRD vs.TLV vs. BET pe ultimul an

Soursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=brd 

 

 

 Evolutie BRD vs. TLV  vs. BET-BK pe ultimul an

Soursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=brd 

 

 Evolutie BRD vs. TLV vs. BET-TR pe ultimul an

 

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=brd 

 

 Evolutie BRD vs. TLV vs. BET-XT pe ultimul an 

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=brd 

 

 

 Evolutie BRD vs. TLV vs. BET-XT-TR pe ultimul an

 

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=brd 

 

 Evolutie BRD vs. TLV vs. BETPLUS pe ultimul an

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=brd     

 

 

 Evolutie BRD vs. TLV vs. ROTX pe ultimul an 

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=brd 

Nota: Asemanarile si deosebirile intre trendul unei actiuni si trendul unei alte actiuni sau al unui indice pot fi uneori explicate prin anumite evenimente/stiri referitoare la emitenti sau la piata si care nu fac neaparat obiectul acestui articol. 

 

Autor : Lidia Olaru Career Coach, Financial Coach, Executive Coach, Project Manager  https://www.linkedin.com/in/lidia-olaru/   


3 Raspunsuri pentru Analiza Fundamentala Cantitativa a BRD – GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. (simbol de piata BRD) – Indicatori de Baza
Incarcare comentarii...
Acest site foloseşte cookies. Navigând în continuare vă exprimați acordul asupra folosirii cookie-urilor. Detalii
ACCEPT