Analiza Fundamentala Cantitativa a BANCA TRANSILVANIA S.A. (simbol de piață TLV) – Indicatori de Baza
Publicat in data de 2018-04-30 | de Aur_el

Analiza Fundamentala Cantitativa a BANCA TRANSILVANIA S.A. (simbol de piata TLV) – Indicatori de Baza

"Cel mai important lucru care trebuie spus despre un indicator este ca niciunul nu spune toata povestea si ca un minim de analiza suplimentara se impune intotdeauna. Ii folosim totusi deoarece reprezinta un mecanism extrem de usor de inteles si foarte rapid de a face o selectie primara intre actiuni", explica Andrei Anghel, directorul executiv al societatii de consultanta de investitii ANGia.

Prezentul articol nu reprezinta o recomandare de investire ci un sumar al principalilor indicatori pe baza carora se pot lua decizii de investire dupa integrarea acestei analize cu analiza altor companii din sector, cu analiza sectoarelor din care face parte TLV, cu analiza bursei de la Bucuresti si a altor burse din zona cat si a climatelor macroeconomice si a perspectivelor lor. Pe langa aceste tipuri de analize, se utilizeaza in practica si analiza fundamentala calitativa dar si analiza tehnica.

Indicatori financiari 2012-2017s       

   

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=tlv 

 

Rezultatul brut al TLV in perioada 2012-2017s a crescut pana in anul 2015. Valoarea cea mai mica a rezultatului brut s-a inregistrat in anul 2012, aceasta fiind de 341 milioane lei. Cresterea cea mai mare s-a inregistrat in anul 2015 cand valoarea rezultatului brut a fost de 2 miliarde 265 milioane lei. Valoarea rezultatului net a crescut cu 457% in 2015 comparativ cu 2014, ajungand la 2 miliarde 418 milioane lei. In 2016, rezultatul brut a fost de 999 milioane lei, iar rezultatul net 1 miliard 228 milioane, mai mic fata de anul precedent cu 49% insa semnificativ mai mare decat in anii 2012-2014.

In perioada 2012-2017s, activele totale ale TLV au crescut in fiecare an, de la 29 miliarde 572 milioane in 2012 la 51 miliarde 770 milioane in 2016 si 53 miliarde 237 milioane la mijlocul anului 2017.

Veniturile operationale ale TLV au crescut de la an la an in perioada analizata, de la 1 miliard 484 milioane lei cu 12%, apoi cu 21%, 38% si 2%, ajungand la valoarea de 2 miliarde 823 milioane lei. Cheltuielile operationale au crescut pana in anul 2015, de la valoarea de 1 miliard 143 milioane lei in 2012 pana la 2 miliarde 141milioane lei in 2015. In anul 2016 cheltuielile operationale au scazut cu 15% fata de 2015, ajungand la 1 miliard 824 milioane lei.

Capitalul propriu a crescut de la 2 miliarde 695 milioane lei in 2012 pana la 6 miliarde 118 milioane lei in 2015. In 2016 capitalul propriu a scazut la 5 miliarde 984 milioane lei.

Dividende s-au acordat in perioada analizata doar in anii 2015 si 2016 aceastea fiind de 0.3966 si 0.0601, ambele sub valorile EPS. In anul 2014 s-au acordat actiuni gratuite.

 

 

 

 

 

 

 

 

Indicatori de piata 2016

Principalii indicatori considerati sunt din multiplii: PER, P/VB, P/S (Price/Sales, pret/cifra de afaceri din ultimele 12 luni). Alti indicatori utilizati in practica sunt ROE (rentabilitatea financiara - n. a.) sau ROA (rentabilitatea activelor - n. a.).

Multiplicatorii de pret reprezinta de fapt pretul unitar al unei actiuni impartit la ceva si ne spune cat platim pe unitatea monetara de activ net.

Sunt doua mari metode de interpretare a multiplicatorilor de pret, respectiv metoda rezultatelor estimate, care presupune etimarea unui multiplicator, calcultat impreuna cu rata constanta de crestere, si aplicarea lui la cursul actual din piata. Cea de-a doua metoda este cea comparativa, care presupune comparatia multiplicatorilor cu media sectorului, a industriei sau a intregii burse. O relevanta mai mare in acest sens o are insa comparatia cu mediana, intrucat media aritmetica poate fi distorsionata de valorile extreme.

De asemenea, decizia investitorului trebuie sa aiba in vedere si lichiditatea unei societati, precum si gradul de indatoare al acesteia, pentru a stabili riscurile de insolventa.

Sursa: http://www.zf.ro/burse-fonduri-mutuale/la-ce-indicatori-se-uita-analistii-cand-evalueaza-actiuni-si-fac-recomandari-de-investitii-5747695

Analiza TLV


 cu albastru sunt valori fixe, pe baza informatiilor anuale; in rest sunt valori influientate de pretul zilnic.

 

Indicatorul PER al TLV este 9.68, valoare care arata ca actiunea este relativ subevaluata. Generic vorbind, un P/E sub 5 indică o acţiune puternic subevaluată, valori între 5-10 indică o acţiune relativ subevaluată, valori între 10 şi 15 pot indica o acţiune corect evaluata de piaţă, iar valori peste 20 o acţiune supraevaluată.

P/BV al TLV este 1.99, valoare intre 1 si 2, ceea ce inseamna o actiune corect evaluata. În general un P/BV sub 1 indică de regulă o acţiune subevaluată, valori între 1 şi 2 indică o acţiune corect evaluată de piaţă, iar valori peste 2 sau 3 o acţiune supraevaluată.

Daca investitorii platesc mai mult pentru 1 leu total active pentru o actiune decat pentru alta atunci prima este mai putin atractiva.

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=TLV 

 

 

 Indicatori de piata in evolutie pe ultima luna, la data 26.04.2018

   

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=tlv 

 

Evolutie TLV vs. BET pe ultimul an

Soursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=tlv 

 

 

 Evolutie TLV  vs. BET-BK pe ultimul an

Soursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=tlv 

 

 Evolutie TLV vs. BET-TR pe ultimul an

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=tlv

 

 Evolutie TLV vs. BET-XT pe ultimul an

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=tlv

 

 

 Evolutie TLV vs. BET-XT-TR pe ultimul an

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=tlv

 

 Evolutie TLV vs. BETPLUS pe ultimul an

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=tlv      

 

 

 Evolutie TLV vs. ROTX pe ultimul an

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=tlv

Nota: Asemanarile si deosebirile intre trendul unei actiuni si trendul unei alte actiuni sau al unui indice pot fi uneori explicate prin anumite evenimente/stiri referitoare la emitenti sau la piata si care nu fac neaparat obiectul acestui articol.

 

Autor : Lidia Olaru Career Coach, Financial Coach, Executive Coach, Project Manager  https://www.linkedin.com/in/lidia-olaru/   


1 Raspunsuri pentru Analiza Fundamentala Cantitativa a BANCA TRANSILVANIA S.A. (simbol de piață TLV) – Indicatori de Baza
Incarcare comentarii...
Acest site foloseşte cookies. Navigând în continuare vă exprimați acordul asupra folosirii cookie-urilor. Detalii
ACCEPT