Analiza Fundamentala Cantitativa a PETROLEXPORTIMPORT S.A. (simbol de piață PEI) – Indicatori de Baza si Comparație Minimala cu COTE, PTR, RRC, EL, TEL, SNN, TGN, SNG, SNP
Publicat in data de 2018-04-06 | de Aur_el

Analiza Fundamentala Cantitativa a PETROLEXPORTIMPORT S.A. (simbol de piata PEI) – Indicatori de Baza

si Comparatie Minimala cu COTE, PTR, RRC, EL, TEL, SNN, TGN, SNG, SNP

"Cel mai important lucru care trebuie spus despre un indicator este ca niciunul nu spune toata povestea si ca un minim de analiza suplimentara se impune intotdeauna. Ii folosim totusi deoarece reprezinta un mecanism extrem de usor de inteles si foarte rapid de a face o selectie primara intre actiuni", explica Andrei Anghel, directorul executiv al societatii de consultanta de investitii ANGia.

Prezentul articol nu reprezinta o recomandare de investire ci un sumar al principalilor indicatori pe baza carora se pot lua decizii de investire dupa integrarea acestei analize cu analiza altor companii din sector, cu analiza sectorului energetic din care face parte PEI, cu analiza bursei de la Bucuresti si a altor burse din zona cat si a climatelor macroeconomice si a perspectivelor lor. Pe langa aceste tipuri de analize, se utilizeaza in practica si analiza fundamentala calitativa dar si analiza tehnica.

Indicatori financiari 2010-2017s  

        

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=pei 

 

Rezultatul brut al PEI in perioada 2010-1016 a avut atat valori pozitive cat si negative. Pierderea maxima s-a inregistrat in anul 2015 si a fost in valoare de 115 milioane lei. Valorile pozitive ale rezultatului brut s-au inregistrat intre anii 2011-2013, maximul fiind de 1 milion 159 mii in anul 2012. Rezultatul net a avut acealeasi tendinte de crestere sau descrestere ca rezultatul brut, de la un an la altul. In anul 2012, cresterea fata de 2011 a fost de 388%, rezultatul net in 2012 fiind maximul inregistrat al perioadei de 1 milion 148 mii lei. In anul 2013, rezultatul net a scazut fata de anul anterior cu 69%. La mijlocul anului 2017, rezultatul net este de - 1 milion 459 mii lei.

Cifra de afaceri neta a PEI a inregistrat maximul perioadei in anul 2011 cand valoarea, 521 milioane lei, a fost cu 44% mai mare decat cea din anul precedent. Incepand cu anul 2012, cifra de afaceri neta a urmat un trend descrescator. In anul 2016 cifra de afaceri a fost 537 mii lei. La mijlocul anului 2017 cifra de afaceri neta inregistreaza valoarea de 27 mii lei.

Veniturile totale au inregistrat maximul perioadei in anul 2011, avand valoarea de 530 milioane lei. Incepand cu anul 2012, veniturile totale urmeaza un trend descendent ajungand in 2016 sa cumuleze 3 milioane 723 mii lei. La mijlocul anului 2017 veniturile totale sunt 2 milioane 574 mii lei. Cheltuielile totale au inregistrat maximul in anul 2011 cu valoarea 529 milioane 230 mii lei. Minimul cheltuielilor totale a fost de 9 milioane 527 mii in anul 2014. La mijocul anului 2017, cheltuielile totale inregistreaza 4 milioane 32 mii lei. Capitalul propriu al PEI a crescut de la an la an pana in 2013, dupa care a scazut.

Capitalul propriu maxim s-a inregistrat deci in anul 2013, fiind de 14 milioane 739 mii lei. Capitalul propriu minim s-a inregistrat in anul 2016 si a fost negativ, minus 108 milioane 248 mii lei. La mijlocul anului 2017 capitalul propriu este de minus 109 milioane 707 mii lei.

In perioada analizata PEI nu a acordat dividende. Valorile pozitive EPS: 0.28, 2.81, 0.86 s-au inregistrat in anii 2011, 2012, 2013.

 

 

 

 

 

 

 

Indicatori de piata 2016

Principalii indicatori considerati sunt din multiplii: PER, P/VB, P/S (Price/Sales, pret/cifra de afaceri din ultimele 12 luni). Alti indicatori utilizati in practica sunt ROE (rentabilitatea financiara - n. a.) sau ROA (rentabilitatea activelor - n. a.).

Multiplicatorii de pret reprezinta de fapt pretul unitar al unei actiuni impartit la ceva si ne spune cat platim pe unitatea monetara de activ net.

Sunt doua mari metode de interpretare a multiplicatorilor de pret, respectiv metoda rezultatelor estimate, care presupune etimarea unui multiplicator, calcultat impreuna cu rata constanta de crestere, si aplicarea lui la cursul actual din piata. Cea de-a doua metoda este cea comparativa, care presupune comparatia multiplicatorilor cu media sectorului, a industriei sau a intregii burse. O relevanta mai mare in acest sens o are insa comparatia cu mediana, intrucat media aritmetica poate fi distorsionata de valorile extreme.

De asemenea, decizia investitorului trebuie sa aiba in vedere si lichiditatea unei societati, precum si gradul de indatoare al acesteia, pentru a stabili riscurile de insolventa.

Sursa: http://www.zf.ro/burse-fonduri-mutuale/la-ce-indicatori-se-uita-analistii-cand-evalueaza-actiuni-si-fac-recomandari-de-investitii-5747695

Analiza comparativa PEI/COTE/PTR/RRC/SNP/TEL/EL/SNN/TGN/SNG

cu albastru sunt valori fixe, pe baza informatiilor anuale; in rest sunt valori influientate de pretul zilnic.

 

Indicatorul PER al PEI este -0.24, valoare negativa. Generic vorbind, un P/E sub 5 indică o acţiune puternic subevaluată, valori între 5-10 indică o acţiune relativ subevaluată, valori între 10 şi 15 pot indica o acţiune corect evaluata de piaţă, iar valori peste 20 o acţiune supraevaluată. In ordinea atractivitatii actiunilor din punct de vedere PER, aceastea pot fi ordonate astfel: TEL, TGN, COTE, SNG, EL, SNP, SNN, RRC. (Am exclus din aceasta lista actiunile PTR si PEI care au inregistrat PER negative.)

P/BV al PEI este -0.01, valoare negativa. În general un P/BV sub 1 indică de regulă o acţiune subevaluată, valori între 1 şi 2 indică o acţiune corect evaluată de piaţă, iar valori peste 2 sau 3 o acţiune supraevaluată. In ordinea atractivitatii din punct de vedere al P/BV, actiunile analizate sunt: SNN, TEL, SNP, PTR, EL, TGN, COTE, SNG, RRC. (Am exclus din aceasta lista actiunea PEI care are un P/BV negativ.)

Daca investitorii platesc mai mult pentru 1 leu cifra de afaceri pentru o actiune decat pentru alta atunci prima este mai putin atractiva. In cazul nostru, RRC, SNP, TEL, SNN, EL, PTR, SNG, TGN,COTE, PEI sunt actiunile analizate in ordinea atractivitatii din punct de vedere al P/CA.

Din punct de vedere yield al dividendului, ordinea actiunilor este COTE, TEL, SNG, TGN, SNN, EL, SNP, RRC, PTR, PEI.

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=PEI 

 

 

 Indicatori de piata in evolutie pe ultima luna, la data 05.04.2018

   

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=pei 

 

Evolutie PEI/COTE/PTR/RRC/SNP pe ultima luna, la data de 05.04.2018

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=pei 

 

 Evolutie PEI vs. BET-NG pe ultima luna

Soursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=pei 

 

 Evolutie PEI vs. BET-NG vs. BET pe ultimii 3 ani (2015-2018)

Sursa: http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?s=pei 

Nota: Asemanarile si deosebirile intre trendul unei actiuni si trendul unei alte actiuni sau al unui indice pot fi uneori explicate prin anumite evenimente/stiri referitoare la emitenti sau la piata si care nu fac neaparat obiectul acestui articol.

 

Autor : Lidia Olaru Career Coach, Financial Coach, Executive Coach, Project Manager  https://www.linkedin.com/in/lidia-olaru/ 


2 Raspunsuri pentru Analiza Fundamentala Cantitativa a PETROLEXPORTIMPORT S.A. (simbol de piață PEI) – Indicatori de Baza si Comparație Minimala cu COTE, PTR, RRC, EL, TEL, SNN, TGN, SNG, SNP
Incarcare comentarii...
Acest site foloseşte cookies. Navigând în continuare vă exprimați acordul asupra folosirii cookie-urilor. Detalii
ACCEPT